Le spedizioni globali di smartphone hanno chiuso il 2025 con una crescita su base annua bassa a una cifra, supportata dal miglioramento delle condizioni macroeconomiche e da una domanda sana durante le festività natalizie. Tuttavia, secondo l’ultimo Smartphone Market Outlook Tracker di Counterpoint Research, il mercato è destinato a subire una grande inversione di tendenza nel 2026, con le spedizioni previste in calo del 12,4% su base annua, segnando la più forte contrazione annuale di sempre.
Counterpoint prevede che la carenza di memoria, la rapida inflazione dei prezzi dei componenti e le vulnerabilità strutturali tra gli OEM di fascia bassa non solo ridurranno i numeri del 2026, ma estenderanno anche la recessione fino al 2027, con una ripresa prevista solo alla fine del 2027 quando sarà disponibile ulteriore capacità di memoria.
Le spedizioni globali di smartphone sono cresciute del 3,8% su base annua nel quarto trimestre del 2025, estendendo la ripresa del mercato al quarto trimestre consecutivo e segnando il trimestre festivo più forte dal 2021, con la maggior parte delle regioni che hanno registrato una crescita su base annua, ad eccezione della Cina e dell’Europa orientale.
Nonostante questo slancio, il settore si trova ora ad affrontare una recessione strutturale piuttosto che una tipica correzione ciclica. Counterpoint prevede che le spedizioni globali scenderanno al di sotto di 1,1 miliardi di unità nel 2026, il livello più basso dal 2013, quando la transizione globale al 4G era ancora in accelerazione.
Il motivo principale è una crisi di fornitura di memoria in rapido peggioramento. Si prevede che i prezzi dei dispositivi mobili LPDDR4/5 nel secondo trimestre del 2026 raggiungeranno quasi tre volte i livelli visti nel terzo trimestre del 2025, riflettendo una compressione dell’offerta senza precedenti.
Il principale analista Yang Wang ha dichiarato: “Si prevede che l’impatto continuerà fino alla seconda metà del 2027, poiché saranno necessari diversi trimestri prima che l’espansione dell’offerta di memoria si materializzi. Gli smartphone di fascia bassa saranno probabilmente i più colpiti, soprattutto perché l’offerta di LPDDR4 si sta riducendo più rapidamente del previsto. Gli OEM stanno già rispondendo con ritardi nel lancio, portafogli semplificati e compromessi nelle specifiche. Abbiamo anche osservato aumenti di prezzo dal 10% al 20% su alcuni portafogli OEM Android a gennaio. 2026.”
L’attuale recessione è modellata da profondi squilibri strutturali lungo la catena di fornitura della memoria, poiché i produttori continuano a deviare la capacità dei wafer verso DRAM focalizzate sull’intelligenza artificiale e NAND SSD aziendali con margini più elevati. Questo cambiamento, combinato con un prolungato sottoinvestimento in seguito alla correzione post-COVID, ha creato un divario di offerta di più trimestri per LPDDR4/5 di livello mobile, lasciando agli OEM una visibilità limitata e un’allocazione più ristretta rispetto a qualsiasi altro momento dell’ultimo decennio. A differenza dei tipici cicli guidati dalla domanda, la contrazione del periodo 2026-2027 è fondamentalmente dal lato dell’offerta, e qualsiasi ripresa dipenderà dal ritmo con cui la nuova capacità di memoria e dai rendimenti saranno disponibili. La resilienza dei premi e la pressione dei mercati emergenti accelereranno il consolidamento del settore
Non tutte le parti del mercato saranno colpite allo stesso modo e si prevede che i segmenti premium rimarranno più resilienti rispetto al mercato di massa e probabilmente cresceranno a una cifra, mentre il segmento di prezzo inferiore a 200 dollari dovrebbe diminuire di oltre il 20%. È probabile che Apple e Samsung resistano meglio alle difficoltà grazie alla maggiore integrazione della catena di fornitura, al maggiore potere di fissazione dei prezzi e alla continua premiumizzazione. Mentre l’offerta di memoria di punta rimane limitata, si prevede che la disponibilità dei dispositivi premium rimarrà relativamente stabile rispetto ai prodotti entry-level e di fascia medio-bassa. Inoltre, i consumatori a reddito più elevato e le promozioni guidate dagli operatori dovrebbero contribuire ad attenuare l’impatto dell’aumento dei prezzi dei dispositivi nei segmenti premium. All’interno dei mercati emergenti, prevediamo un calo rispettivamente del 19%, 14% e 14% nelle regioni del Medio Oriente e dell’Africa, dell’America Latina e dell’Asia Pacifico.
Al contrario, gli OEM di fascia bassa che sono fortemente esposti ai mercati emergenti dovranno affrontare sfide crescenti, come l’indebolimento dell’accessibilità, aumenti più marcati dei costi dei componenti e una capacità limitata di trasferire tali costi ai consumatori. Per molti, la sola razionalizzazione del portafoglio non sarà sufficiente a contrastare la pressione strutturale creata dalla carenza di memoria.
Di conseguenza, Counterpoint prevede un consolidamento accelerato del mercato. I produttori più piccoli potrebbero essere costretti a rivalutare la redditività a lungo termine, portando a un settore degli smartphone più concentrato, caratterizzato da spostamenti più lenti delle quote di mercato, livelli ASP più elevati, portafogli più snelli e cicli di sostituzione allungati ben oltre i quattro anni. Inoltre, ci aspettiamo che il mercato degli smartphone di seconda mano cresca nel 2026 poiché alcune di queste offerte nel segmento inferiore a 300 dollari sembreranno più attraenti per gli acquirenti attenti al budget.
