Secondo l’ultimo Smartphone Market Outlook Tracker di Counterpoint Research, si prevede che il mercato globale degli smartphone registrerà un calo del 14,3% su base annua nel 2026, a causa dell’aumento dei costi dei componenti, della minore disponibilità di dispositivi a basso prezzo e della minore capacità di spesa dei consumatori, fattori che pesano sulla domanda. Le condizioni di mercato dovrebbero rimanere difficili anche nel 2027, con un ulteriore calo delle spedizioni previsto dell’1,4% prima di una ripresa più decisa a partire dal 2028.
Il rallentamento è dovuto principalmente alle pressioni sulla catena di approvvigionamento e sui costi. La domanda presenta un quadro duplice: il segmento premium continua a mostrare una performance resiliente, mentre i segmenti del mercato di massa subiscono il peso maggiore del calo. Le memorie per dispositivi mobili rimangono il principale fattore limitante, mentre l’aumento dei prezzi dei chipset esercita ulteriore pressione su piattaforme di prodotti premium, di fascia media e legacy.
L’impatto sulle spedizioni sarà maggiore nei segmenti di prezzo più bassi, dove i costi dei componenti rappresentano una quota maggiore della distinta base e i produttori hanno meno margine per assorbire gli aumenti. I fornitori stanno reagendo aumentando i prezzi, riducendo le configurazioni a basso margine e concentrando le risorse su un numero minore di prodotti e mercati prioritari.
Le scorte di magazzino sono aumentate durante la prima metà del 2026, sebbene l’incremento sia stato disomogeneo tra marchi e mercati. Con l’esaurimento delle scorte pre-crisi, si prevede che l’aumento dei costi, l’invecchiamento delle scorte e il calo delle vendite si tradurranno in una significativa riduzione delle spedizioni e degli ordini di produzione durante la seconda metà dell’anno.
L’analista principale Yang Wang ha commentato: “Il calo previsto per il 2026 riflette più di una semplice debolezza temporanea della domanda. L’aumento dei costi dei componenti sta spingendo i produttori a eliminare prodotti e configurazioni che non sono più economicamente sostenibili, soprattutto nelle fasce di prezzo più basse. Sebbene la visibilità dell’offerta dovrebbe migliorare nel corso del 2027, la ripresa dei prezzi sarà più lenta perché le scorte a costi più elevati devono prima essere smaltite attraverso la catena di distribuzione. Pertanto, prevediamo che il mercato rimarrà sotto pressione nel 2027 prima di riprendersi con maggiore vigore nel 2028.”
Si prevede che la recessione rimodellerà il panorama competitivo, con Samsung che dovrebbe riconquistare la posizione di leader mondiale nel mercato degli smartphone nel 2026. Si prevede che le spedizioni di smartphone Samsung cresceranno di circa lo 0,8% nel 2026, superando significativamente il calo del mercato in generale. Questa resilienza riflette l’ampia presenza geografica di Samsung, la solidità della sua catena di fornitura e un accesso più affidabile alle memorie e ai semiconduttori. A proposito della forza di Samsung durante la recessione, Wang ha commentato: “Il ritorno di Samsung alla posizione di leader è dovuto alle sue capacità interne nella produzione di componenti, all’ampio portafoglio prodotti e alle consolidate relazioni con operatori e rivenditori, che le conferiscono maggiore flessibilità nel garantire l’approvvigionamento, riallocare i prodotti tra i diversi mercati e mantenerne la disponibilità. Samsung potrebbe subire una certa pressione sulla redditività per conquistare quote di mercato, ma questo compromesso dovrebbe comunque consentirle di rimanere in una posizione migliore rispetto alla maggior parte dei concorrenti durante la recessione”.
Si prevede che Apple rimarrà relativamente resiliente, ma le prospettive per il marchio sono più prudenti rispetto a quelle di Samsung. Si prevede che le spedizioni di Apple diminuiranno di circa il 2,1% nel 2026, per poi tornare a crescere di circa il 2,8% nel 2027. Apple continua a beneficiare del suo posizionamento premium, della fedeltà dei clienti, delle opzioni di finanziamento e dell’accesso preferenziale ai componenti critici. Questi vantaggi sono stati evidenti nella forte domanda per la serie iPhone 17. Tuttavia, un possibile aumento del prezzo di lancio della serie iPhone 18 e modifiche alle tempistiche di introduzione dei modelli Pro e base nei cicli di prodotto del 2026 e 2027 potrebbero influenzare la domanda trimestrale e le scorte nei canali di distribuzione. Si prevede che Apple lancerà il suo primo smartphone pieghevole nel terzo trimestre del 2026. Prevediamo spedizioni di poche decine di milioni di unità per il dispositivo, e pertanto è improbabile che questo modifichi la traiettoria complessiva delle spedizioni di Apple. Ciononostante, rappresenta un’importante base per la futura espansione del portfolio di dispositivi Apple nei prossimi anni.
Si prevede che i principali produttori cinesi di smartphone subiranno una pressione sulle spedizioni notevolmente maggiore a causa della loro esposizione a consumatori sensibili al prezzo, a portafogli di dispositivi focalizzati sulla fascia media e ai mercati emergenti. Per diversi importanti OEM cinesi, si prevede un calo delle spedizioni compreso tra il 15% e il 34% circa nel 2026. L’entità del calo varia significativamente da azienda ad azienda, a seconda del mix di prodotti e dell’esposizione ai mercati a basso reddito. Le pressioni comuni sono l’aumento dei costi di memoria e chipset, la difficoltà di accesso al credito e la riduzione della redditività nelle fasce di prezzo più basse. Si prevede che i produttori risponderanno a queste sfide riducendo le configurazioni di memoria, utilizzando piattaforme più vecchie, aumentando i prezzi o interrompendo la produzione di prodotti che non sono più in grado di soddisfare gli obiettivi di redditività. Dalle nostre analisi di settore, ipotizziamo che i principali OEM cinesi daranno generalmente priorità alla disciplina finanziaria, ai prodotti strategicamente importanti e ai mercati principali, piuttosto che alla difesa della quota di mercato. Si prevede che la pressione sulle spedizioni continuerà anche nel 2027. Alcuni importanti OEM cinesi dovrebbero tornare a una crescita modesta, mentre altri rimarranno in declino a causa delle scorte, della ristrutturazione del portafoglio e della debole domanda che continuano a influenzare le spedizioni. Lo scenario di base di Counterpoint per tutta la fase di recessione rimane l’accelerazione del consolidamento del settore. Huawei rappresenta un’importante eccezione. Si prevede che le spedizioni di Huawei cresceranno di circa l’8% nel 2026 e di un ulteriore 4,3% nel 2027, sostenute dalla forte domanda in Cina, dal miglioramento delle capacità produttive nazionali e dai continui progressi dei processori HiSilicon. Nel lungo termine, si prevede che le performance di Huawei saranno limitate più dalla disponibilità di componenti e dalla capacità produttiva che dalla domanda dei consumatori. La ripresa al di fuori della Cina rimane selettiva.
Si prevede una ripresa del mercato più robusta per il 2028, con una crescita delle spedizioni globali di smartphone stimata intorno al 4,8%, grazie al miglioramento della disponibilità dei componenti, alla stabilizzazione dei prezzi al dettaglio e alla realizzazione degli acquisti rimandati nel 2026 e nel 2027. La ripresa favorirà probabilmente i produttori più grandi, meglio posizionati per garantire l’approvvigionamento dei componenti, gestire i finanziamenti e mantenere la distribuzione durante la fase di recessione. I dispositivi pieghevoli e l’intelligenza artificiale integrata dovrebbero favorire la differenziazione e la premiumizzazione dei prodotti, ma non si prevede che generino un superciclo di spedizioni su larga scala. Verso la fine del decennio, una maggiore commercializzazione dei dispositivi compatibili con il 6G dovrebbe supportare un ciclo di aggiornamento graduale e contribuire a riportare il mercato ai livelli di spedizione tipicamente registrati nel 2024 e nel 2025.
